什麼是保證金？Margin

同一種黃金，近月和遠月期貨差多少才合理？差的就是 6 個月的利息和倉儲。遠月太貴，就買近賣遠、接貨持有。

買入現貨、放空等量永續合約，幣價漲跌兩邊抵消，只賺資金費率。它真的沒有風險嗎？

所需保證金 = 部位價值 ÷ 槓桿。部位越大，要凍結的保證金越多，同樣的波動虧得也越多。

不買入資產本身，只和平台約定：結算建倉到平倉之間的價格差。

沒有到期日的合約，靠「資金費率」讓價格貼近現貨：多空雙方定期互相支付費用。

用一根「槓桿」撬動大部位：用滿槓桿時，價格只動 1%，你的保證金可能就動 100%。

拖曳槓桿和手數，觀察保證金佔用、可用保證金、追繳預警，以及觸發強制平倉的那條線。

先決定這筆最多虧多少，再用停損距離倒推手數——這才是風控的核心。

用近月期貨滾動避險一整年，帳面上價格風險被鎖住了，可轉倉要花錢、保證金要現金。避險也可能死在現金流上。

賣出選擇權的一方先收錢，但要承擔義務。對比 Short Call 與 Short Put 的風險。

預留好買股票的錢，賣出一張 Put 先收權利金。沒跌下來就白賺，跌下來就按「履約價 − 權利金」的成本買進你本來就想要的股票。