四種基本部位、Theta 時間衰減、LEAPS，以及掩護性買權、現金擔保賣 Put 和履約指派——選擇權價值怎麼變、怎麼用。
適合：完成「選擇權入門」的學員
風險提示：外匯、差價合約、選擇權、期貨與加密資產等品種通常帶有槓桿或高波動，虧損可能超過初始投入。本課僅用於學習原理，所有數字均為示範，不構成任何投資建議。
Long Call、Short Call、Long Put、Short Put 放在一起對比，即時調整損益曲線。
時間價值像一塊融化的冰：每過一天都在變少，越接近到期化得越快。
同樣的股價上漲，30 天選擇權和 730 天的 LEAPS 表現為何天差地別？
已經持有 100 股，再賣出 1 張 Call 收權利金。股價不漲時多一筆收入，大漲時股票按履約價被買走——用上漲空間換現金。
預留好買股票的錢，賣出一張 Put 先收權利金。沒跌下來就白賺，跌下來就按「履約價 − 權利金」的成本買進你本來就想要的股票。
到期那天究竟發生什麼？價內自動履約、賣方被隨機指派、帳戶裡的股票和現金怎麼變；以及為什麼提前履約通常不划算。