켈리 공식: 얼마를 거는 게 최적일까요 The Kelly Criterion

너무 적게 걸면 돈이 천천히 불고, 너무 많이 걸면 변동이 여러분을 끌어내려요. 켈리 공식은 장기적으로 자산이 가장 빨리 불어나는 베팅 비율을 계산해요.

이 레슨은 무료예요. 회원가입하면 인터랙티브 시뮬레이션을 쓸 수 있어요

레슨마다 드래그하고 재생할 수 있는 인터랙티브 시뮬레이션과 퀴즈가 있어요. 가입하면 무료로 쓸 수 있고 학습 진도도 자동 저장돼요. 아래에 먼저 이 레슨의 텍스트 설명을 실었어요.

아직 못 정했나요? 먼저 첫 레슨을 둘러보세요(가입 없이 이용)「포지션: 한 번에 1%만 잃을 수 있게」。

텍스트 설명 · 리스크 관리와 트레이딩 심리 5번째 레슨 ‘켈리 공식: 얼마를 거는 게 최적일까요’

켈리 공식: f* = 승률 − 패율 ÷ 손익비예요. 베팅 비율을 0부터 늘리면 장기 성장률이 올라갔다가 내려가는데, 가장 높은 점이 켈리 비율이에요.

켈리 비율은 기댓값 ÷ 손익비이기도 해요. 승률 55%, 1 : 1이면 기댓값 0.1R, 켈리는 10%예요. 우위가 없으면 베팅하지 않고, 우위를 두 배로 과대평가하면 베팅도 두 배로 커져요.

켈리 비율의 낙폭은 아주 크고, 실제 승률과 손익비는 추정할 수밖에 없어요. 켈리의 절반만 베팅해도 장기 성장의 약 4분의 3은 유지하면서 낙폭은 훨씬 작아요.

아래 연습은 이 레슨의 인터랙티브 시뮬레이션에서 해 볼 수 있어요:

1. 승률 60%, 손익비 1:1이라면 켈리 비율은?: 정답: 20%0.6 − 0.4 ÷ 1 = 0.2예요.
2. 매번 켈리 비율의 3배를 걸면 장기 결과는?: 정답: 자산이 줄어드는 쪽으로 간다과하게 걸면 손실의 끌어내림이 이익보다 커져서 장기 성장률이 음수가 돼요.
3. 승률 40%, 손익비 2:1이라면 켈리 비율은?: 정답: 10%0.4 − 0.6 ÷ 2 = 0.1이에요. 기댓값 0.2R ÷ 손익비 2 = 10%와 같아요.

켈리 공식 (Kelly Criterion): 자산이 장기적으로 가장 빨리 불어나는 베팅 비율 = 승률 − 패율 ÷ 손익비예요. 실제로는 변동을 줄이려고 절반을 많이 써요.
손익비(리스크 대비 보상) (Risk : Reward): 잃을 수 있는 돈 : 벌 수 있는 돈이에요. 1:2는 $1의 위험으로 $2의 보상을 노린다는 뜻이에요.
승률 (Win Rate): 전체 거래 중 수익 난 거래의 비율이에요.