損切りはどこに置く：ATR と構造による損切り Where to Place the Stop

損切りが近すぎると日々の値動きで刈られ、遠すぎるとポジションがとても小さくなります。値動きの大きさ（ATR）やチャートの構造に合わせて損切りを置き、ポジションでリスクを 1% に固定しましょう。

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まだ決めかねていますか？まずは第 1 レッスンを見てみましょう（登録不要）「ポジションサイズ：1 回に負けてよいのは 1% まで」。

テキスト版の解説 · リスク管理とトレード心理レッスン 8「損切りはどこに置く：ATR と構造による損切り」

価格は毎日、目的もなく上下に揺れます。損切りがこの日常的な揺れより狭いと、見立てが正しくても振り落とされ、そのあと価格が戻っていくのを眺めることになります。

ATRは、ローソク足 1 本が平均してどれだけ動くかを表します。ATR ストップは買値の 1.5〜3 ATR 下に置きます：値動きの活発な銘柄では自動的に広く、落ち着いた銘柄では自動的に狭くなります。

構造ストップは直近のスイング安値の下に、少し余裕を持たせて置きます。そこを割り込めば上昇の構造が崩れたということ——手仕舞う理由がはっきりしています。

損切りの幅を 2 倍にすれば株数は半分になり、1 回あたりの最大損失は変わりません。まずチャートとボラティリティで損切りを決め、それからポジションサイジングで買う量を決めましょう。

次の練習は、このレッスンのインタラクティブ・シミュレーションで取り組めます：

1. 株価 $50、ATR $1.5 で、ATR の 2 倍の損切りを使うと、損切り価格は？: 答え：$47.00。$50 − 2 × $1.5 = $47 です。
2. 前の問題の続きで、口座 $30,000、1 回のリスク 1% なら、何株買うべきですか？: 答え：100 株。最大損失は $300、1 株あたりのリスクは $3 なので、$300 ÷ $3 = 100 株です。
3. 1 日の平均的な値動きが約 4% の株に 2% の固定の損切りを置くと、最も考えられるのは？: 答え：ふつうの値動きですぐに刈られる。損切りが 1 日のふつうの値動きより狭いので、価格が少し揺れただけで触れてしまいます。

ATR (Average True Range)：アベレージ・トゥルー・レンジで、ローソク足 1 本あたりの平均的な値幅を測ります。方向は判断しません。
ATR ストップ (ATR Stop)：損切りを買値の ATR の何倍か下（売りなら上）に置く方法です。値動きが大きいときは自動で広く、小さいときは狭くなり、ポジションサイズの計算と組み合わせれば 1 回ごとのリスクを一定に保てます。
ポジションサイジング (Position Sizing)：許容できるリスクから、1 回の取引でどれだけ買うかを決めることです。
損切り (Stop Loss)：価格が不利な方向へあらかじめ決めた水準まで動いたら自動で決済し、最大損失を抑える注文です。
構造ストップ (Structure Stop)：損切りを直近のスイング安値（売りなら高値）の少し外側に置く方法です。価格がここを割れば、元の上昇構造が崩れたことを意味します。