ポジションサイズ、ドローダウン、期待値、ケリー基準、連敗の確率、そして脳がトレードに仕掛ける落とし穴——長く生き残ってこそ、稼ぐことができます。
対象：すでにトレードを始めていて、リスクを体系的に管理し、悪い習慣を直したい人
いくら買うかは、口座にいくらあるかではなく、損切りの位置で決まります。まず最大でいくら負けるかを決め、そこからポジションを逆算します。
口座が $100 から $50 になるのは 50% の損ですが、$50 から $100 に戻すには 100% の上昇が必要です。損失が深いほど、はい上がるのは難しくなります。
勝率 40% でももうかることがあり、勝率 80% でもすべて失うことがあります。勝ち負けを決めるのは、勝率とペイオフレシオの組み合わせです。
同じもうかる戦略でも、運の巡り合わせが変われば資産曲線はまるで違うものになります。モンテカルロ・シミュレーションで何百、何千通りもの未来を試し、最悪の場合どうなるかを見てみましょう。
賭け金が少なすぎればお金はゆっくりしか増えず、多すぎれば値動きに引きずり倒されます。ケリー基準は、資産が長期的に最も速く増える賭けの割合を計算します。
$100 負ける苦しみは、$100 もうかる喜びのおよそ 2 倍です。この非対称性こそが、利益を早く切り上げ、損失を抱え込ませる原因です。
取引ごとに理由、感情、結果を書き留めます。数十回たまると、どんなチャンスが本当にもうかるのか、どんな状態のときに最もミスしやすいのかを、データが教えてくれます。
損切りが近すぎると日々の値動きで刈られ、遠すぎるとポジションがとても小さくなります。値動きの大きさ（ATR）やチャートの構造に合わせて損切りを置き、ポジションでリスクを 1% に固定しましょう。
1 回 1% のリスクでも、8 つ同時に持てば 8% です。これらのポジションの相関が高ければ、一緒に損切りにかかります——分散しているように見えて、実は 1 つの大きなポジションなのです。