期待値：勝率がすべてではない Expectancy

勝率 40% でももうかることがあり、勝率 80% でもすべて失うことがあります。勝ち負けを決めるのは、勝率とペイオフレシオの組み合わせです。

このレッスンは無料です。アカウントを登録すると、インタラクティブ・シミュレーションを使えます

どのレッスンにも、ドラッグや再生ができるインタラクティブ・シミュレーションと確認クイズがあり、登録すれば無料で使え、学習の進み具合も自動で保存されます。まずはこのレッスンのテキスト版の解説をどうぞ。

まだ決めかねていますか？まずは第 1 レッスンを見てみましょう（登録不要）「ポジションサイズ：1 回に負けてよいのは 1% まで」。

テキスト版の解説 · リスク管理とトレード心理レッスン 3「期待値：勝率がすべてではない」

勝率 40% でももうかることがあり、勝率 80% でもすべて失うことがあります。勝ち負けを決めるのは、勝率とペイオフレシオの組み合わせです。

期待値 = 勝率 × 平均利益 − 負け率 × 平均損失。R 倍数で計算すれば、大きさの違うトレードどうしを並べて比べられます。

損をしない勝率 = 1 ÷ (1 + ペイオフレシオ)。ペイオフレシオ 2 : 1 なら勝率 1/3 を超えれば儲かりますが、0.5 : 1 なら勝率 2/3 を超える必要があります。勝率の高い戦略が儲かるとは限りません。

1 回あたり +0.2R は小さく見えますが、100 回トレードすれば約 +20R です。ただし短期の順番はランダムです：数十回で損をするのはごく普通のこと。大切なのは、同じトレードルールを厳格に守ることです。

次の練習は、このレッスンのインタラクティブ・シミュレーションで取り組めます：

勝率 40%、ペイオフレシオ 2 : 1：1 回あたりの期待値はいくらですか？100 回後にはおよそ何 R たまりますか？
勝率を 60% に上げ、ペイオフレシオを 0.5 : 1 に下げましょう：勝率は上がりましたが、期待値はいくらですか？損をしないにはどれだけの勝率が必要ですか？
勝率を 25%、ペイオフレシオを 3 : 1 にしましょう：期待値はいくらですか？表の中で 0.0 と表示されているマスを探しましょう。それらはどんな線を描きますか？
勝率を 40% に固定したとき、損をしないにはペイオフレシオは最低いくら必要ですか？ペイオフレシオをそこまでドラッグして確かめましょう。

1. 勝率 40%、勝てば 2R、負ければ 1R の損です。1 回あたりの期待値は？: 答え：+0.2R。0.4 × 2 − 0.6 × 1 = 0.2R です。
2. ペイオフレシオ 3:1 の戦略で、負けないためには最低どれだけの勝率が必要ですか？: 答え：25%。1 ÷ (1 + 3) = 25% です。
3. 勝率 55%、平均利益 1.2R、平均損失 1R で 200 回取引すると、期待される累計はおよそ？: 答え：42R。1 回あたり 0.55 × 1.2 − 0.45 × 1 = 0.21R で、200 回なら約 42R です。

期待値 (Expectancy)：長い目で見て 1 回の取引で平均いくら稼げるかで、勝率 × 平均利益 − 負け率 × 平均損失です。プラスでなければやる価値はありません。
R 倍数 (R-Multiple)：1 回の取引で予定したリスクを単位に結果を測る方法で、損切りで失う金額を 1R とし、その 2 倍を稼げば +2R です。
リスクリワード比 (Risk : Reward)：失うかもしれない金額 : 得られるかもしれない金額です。1:2 なら $1 のリスクで $2 のリターンを狙います。
トレードルール (Trading Rule)：あらかじめはっきり決めておき、ローソク足 1 本ごとに判定できるエントリー・エグジット・損切りの条件で、だからこそ過去のデータで検証できます。
勝率 (Win Rate)：全取引のうち利益が出た取引の割合です。