クーポンと元本、価格と利回りのシーソー、最終利回り、デュレーション、信用スプレッド、イールドカーブ、そして裸値と利含み価格、転換社債まで学びます。
対象：債券、金利、固定利付投資を理解したい人
債券を買う = 政府や会社にお金を貸し、その代わりに定期的な利息と満期での元本返済を受け取ることです。
市場金利が上がると、既存の債券の価格は下がります。シーソーを使って、債券で最も大切な法則を理解しましょう。
今日の価格で買って満期まで持つと、年率でいくらのリターンになるのでしょう？最終利回りは、クーポンと価格差の両方を計算に入れます。
同じ 1% の金利上昇でも、10 年物の債券は 1 年物よりずっと大きく下がります。この感応度を測るのがデュレーションです。
会社はお金を返せなくなることがあります。リスクが高いほど投資家は高い利回りを求め、その上乗せ分を信用スプレッドといいます。
期間の違う国債の利回りを 1 本の線で結びます。ふつうの右上がり、フラット、それとも逆イールド？景気の先行きを映すものとしてよく注目されます。
2 回の利払いの間に債券を買うと、なぜ余分にお金を払うのでしょう？経過利子がわかれば、気配値の裸値と、実際に払う利含み価格を区別できます。
株式に換えられる債券です。株価が低迷しているときは債券価値が下支えし、株価が大きく上がると株と一緒に上がります。株価を動かして、「債券」と「株」の顔が切り替わる様子を見てみましょう。