用反向头寸抵消风险：期货、股指、期权、外汇远期、交叉对冲，以及多产品组合对冲。
适合：学过期货、期权基础，想管理真实风险敞口的学员
风险提示：外汇、差价合约、期权、期货与加密资产等品种通常带有杠杆或高波动，亏损可能超过初始投入。本课仅用于学习原理，所有数字均为演示，不构成任何投资建议。
农户手里有一仓小麦，最怕收割前价格下跌。卖出一份期货，两条腿的盈亏就会互相抵消。
现货和期货不会一模一样地涨跌。对冲多少才合适？最优比例由相关性和波动大小决定。
手里一篮子股票，不想卖，又怕大盘下跌？按组合的 β 卖出股指期货，只留下选股的本事。
期货把上下都锁死，期权只挡住坏的一边。看看“给股票买保险”要花多少钱，又能怎样省掉保费。
卖出期权后，用股票抵消它的价格风险。可 Delta 会随股价变化，对冲必须一路跟着调。
出口商 3 个月后才收到 100 万欧元。汇率一跌，利润就没了。远期合约和外汇期权各有什么取舍？
航空公司要对冲航空煤油，可市场上没有好用的航煤期货。只能借用价格最相近的品种。
一个全球组合同时暴露在美股、欧股、欧元和原油上。逐个打开对冲工具，看总风险怎样一块块被拆掉。