증거금과 일일정산 Margin & Mark-to-Market

전액이 아니라 보증금

진입할 때는 개시 증거금만 넣으면 돼요. 계좌가 유지 증거금보다 낮아지면 마진콜을 받아요.

매일 장 마감 때 손익이 실제로 오가요

일일정산: 청산할 때까지 기다리지 않고, 매일 정산가로 손익을 계산해 바로 증거금 계좌에 넣거나 빼요.

레버리지: 작은 변동, 큰 출렁임

$6,000의 보증금으로 $80,000어치 상품을 움직이니, 약 13배 레버리지예요. 유가가 2.5%($2)만 내려도 계좌는 $2,000 손실, 보증금의 3분의 1이 사라져요.

이 레슨의 핵심

• 개시 증거금: 진입할 때 맡기는 담보금으로, 보통 계약 가치의 일부라서 레버리지가 기본으로 붙어요.
• 일일정산: 매일 정산가로 그날의 손익을 계좌에 넣거나 빼요. 청산할 때까지 기다리지 않아요.
• 계좌가 유지 증거금 아래로 내려가면 추가 증거금 통지(Margin Call)를 받고, 보통 개시 증거금 수준까지 다시 채워야 해요.
• 채우지 않으면 강제청산되고 손실이 그대로 확정돼요. 나중에 가격이 다시 올라도 마찬가지예요.

직접 해 보기

아래 연습은 이 레슨의 인터랙티브 시뮬레이션에서 해 볼 수 있어요:

1. ‘급락’을 고르고 하루씩 진행해 보세요. 며칠째에 마진콜 통지를 받나요? 그때 계좌에는 얼마가 남아 있나요?
2. ‘개시 증거금까지 입금’을 눌러 보세요. 은행에서 얼마를 넣어야 하나요? ‘누적 추가 입금’ 카드와 계좌 순자산은 각각 얼마가 되나요?
3. 다시 시작해 이번엔 ‘입금 안 함’을 골라 보세요. 포지션은 며칠째에 강제청산되나요? 손실은 얼마로 확정되나요?
4. ‘완만’으로 바꿔 보세요. 청산하지 않았는데도 매일의 손익이 정말 계좌에 들어오고 나갔나요?

퀴즈와 해설

1. 유지 증거금 $4,000인데 계좌가 $6,000에서 $3,500으로 줄었어요. 어떻게 될까요?

정답: 추가 증거금 통지를 받는다계좌가 유지 증거금보다 낮으니 개시 증거금 수준까지 채워야 해요.

2. 일일정산이란?

정답: 매일 정산가로 손익을 정산한다손익이 매일 실제로 이체돼요.

3. 원유 1계약(1,000배럴) 롱을 $80에 진입했고, 개시 증거금 $6,000, 유지 증거금 $4,000이에요. 정산가가 얼마 아래로 내려가면 추가 증거금 요구가 올까요?

정답: $78손실이 $6,000 − $4,000 = $2,000을 넘어야 유지선 아래로 내려가요. $2,000 ÷ 1,000배럴 = $2이니 $78 아래예요.

이 레슨의 용어

• 개시 증거금 (Initial Margin): 포지션을 열 때 반드시 넣어야 하는 담보금으로, 보통 계약 가치의 작은 일부예요.
• 레버리지 (Leverage): 적은 증거금으로 큰 포지션을 움직이는 거예요. 1:100이면 $1로 $100어치 포지션을 잡을 수 있어요.
• 유지 증거금 (Maintenance Margin): 계좌가 유지해야 하는 최소 증거금 수준이에요. 이보다 떨어지면 추가 입금을 요구받아요.
• 마진콜 (Margin Call): 계좌가 유지 증거금보다 낮아지면 돈을 채워 넣으라는 요구예요. 채우지 못하면 강제청산돼요.
• 일일정산 (Mark-to-Market): 매 거래일 정산가로 손익을 계산해 증거금 계좌에 실제로 넣거나 빼는 거예요.