経費率と複利 Fees & Compounding

費用は毎年引かれ、複利で差が広がる

経費率は毎年ファンドの資産から差し引かれます。0.03% も 1% もどちらも小さく見えますが、複利でどんどん差が開きます。

トラッキングエラー

ETF の成績は指数と必ず少しずれます。これをトラッキングエラーといいます。費用は毎日基準価額を押し下げ、ずれの主な原因の 1 つです。

信託報酬は基準価額に隠れている

信託報酬はあなたの口座から別に引かれるのではなく、毎日ファンドの資産から差し引かれ、そのまま基準価額に反映されます。$20,000 を経費率 0.5% で持つと、1 年で約 $100——見えないけれど、ずっと引かれています。

このレッスンのポイント

• 信託報酬は毎日ファンドの資産から差し引かれ、基準価額に反映されます。別途請求されることはありませんが、ずっと引かれ続けています。
• 経費率の差は複利で広がります。年率 7% で 30 年なら、経費率 1% の最終的な金額は 0.03% より約 24% 少なくなります。
• トラッキングエラー：ETF と指数の値動きのずれで、費用はその主な原因の 1 つです。

実際に試してみよう

次の練習は、このレッスンのインタラクティブ・シミュレーションで取り組めます：

1. 「例題」を押しましょう：年率 7%、30 年で、経費率 1% のファンドは 0.03% のものより最終額がいくら少ない？
2. 0 年目から ▶ を押しましょう：最初の 5 年で 2 本のファンドの差はいくら？最後の 10 年では？
3. 保有年数を 40 年にしましょう：差の割合はいくつになる？
4. ファンド B の経費率を A と同じにしましょう：費用に食われたお金はいくらになる？

クイズと解説

1. 年率リターン 7% で 30 年後、経費率 1% のファンドの最終的な金額は、経費率 0.03% と比べておよそ？

答え：25% 前後少ない。1.06³⁰ ≈ 5.74、1.0697³⁰ ≈ 7.55 で、約 24% の差です。

2. トラッキングエラーの主な原因の 1 つは？

答え：ファンドの費用。費用は毎日、基準価額を押し下げているからです。

3. 経費率 0.5% の ETF を $20,000 分持っています。1 年間でおよそいくらの信託報酬を払いますか？

答え：$100。$20,000 × 0.5% = $100 です。このお金は別に引き落とされるのではなく、毎日ファンドの基準価額から少しずつ差し引かれます。

このレッスンの用語

• 複利 (Compound Interest)：利息にもさらに利息がつく計算方法で、「利息が利息を生む」状態です。
• 経費率（信託報酬） (Expense Ratio)：ファンドが毎年資産から差し引く運用コストの割合です。
• トラッキングエラー (Tracking Error)：ファンドの成績と連動対象の指数とのずれです。