同一样东西不该有两个价格：期现、期权平价、三角汇率、利率平价套利，以及看似无风险的陷阱。
适合：了解期货、期权和外汇基础，想看懂定价背后力量的学员
风险提示：外汇、差价合约、期权、期货与加密资产等品种通常带有杠杆或高波动，亏损可能超过初始投入。本课仅用于学习原理，所有数字均为演示，不构成任何投资建议。
同一块黄金在两个市场标了不同的价格。一边买、一边卖，差价就落袋——直到套利者把价差抹平。
期货有一个由利息和仓储算出来的“合理价”。报价一旦偏离，借钱买现货、卖出期货，利润在开仓那一刻就锁定。
同一行权价的 Call 和 Put 之间有一条“铁律”。价格偏离时，三条腿拼在一起，到期收益是一条水平线。
美元、欧元、日元三种货币，三个汇率。只要第三个汇率和前两个对不上，沿着三角形换一圈就能多出钱来。
远期汇率不是猜出来的，而是两种货币的利率差算出来的。偏离了，就借、换、存、锁四步套利。
买入现货、做空等量永续合约，币价涨跌两边抵消，只赚资金费率。它真的没有风险吗？
两只长期同涨同跌的股票，价差偏离太远时买便宜的、卖贵的，等它回归。它押的是“关系不变”。
纸面上无风险，不等于实际上无风险。交易成本、资金压力、执行延迟，都会让套利变味。