用规则积木搭策略、用因子给股票打分、用数学做分散和组合优化，再用样本外检验戳破回测的幻觉。
适合：学过技术分析与回测，想系统化、规则化交易的学员
把“感觉”变成规则：如果某个条件成立就买，另一个条件成立就卖。拼几块积木，就能让历史行情给出答案。
便宜的、涨势好的、质量高的股票，未来平均表现是否更好？按因子把股票分成五组，答案一目了然。
持有越多不完全同步的资产，组合波动就越小——但相关性决定了分散的上限。
股票、债券、黄金怎么配？把所有权重组合画出来，最左上方那条边就是有效前沿：同样风险下收益最高。
在历史数据上挑出最好的参数很容易，难的是它在没见过的数据上还灵不灵。滚动前进检验模拟真实的“先选参数、再上场”。
回测里年化 15% 的策略，算上手续费和滑点可能一分不剩。交易越频繁，成本吃掉的越多。
过去几个月涨得好的股票，接下来往往还会强一点；但上个月刚暴涨的，下个月常常回吐。回看期选多长，决定你买到的是动量还是反转。
股六债四看起来很均衡，但股票的波动大得多，组合九成以上的风险其实来自股票。风险平价让每类资产贡献同样多的风险。