滯後與假訊號 Lag & False Signals

指標永遠在追趕價格

均線由過去 N 根價格算出，價格轉頭後它要過一陣才跟著轉——這就是滯後。週期越長，追得越慢。

震盪市裡，訊號一次次打臉

價格在區間裡來回，均線交叉剛發出買入訊號，價格就掉頭。這些就是假訊號。

先認清市場狀態

趨勢行情裡，均線訊號雖然遲，卻能抓住大段；震盪行情裡，均線被反覆打臉，RSI 這類低買高賣更合適。先判斷市場狀態，再選指標——但狀態本身也只能事後才看得清楚。

本課要點

• 指標由過去的價格計算，本質上都在「追趕」價格，訊號總晚於真實拐點。
• 參數越靈敏，訊號越早但假訊號越多；越平滑，假訊號越少但越遲——不存在兩全的參數。
• 先判斷市場狀態（趨勢 / 震盪），再選擇合適的指標：趨勢用均線類，震盪用 RSI 類。

動手試試

下面這些練習可以在本課的互動模擬裡完成：

1. 在「趨勢波段」裡把週期從 60 拖到 5：紫色括號變短了（訊號更早），琥珀色「假」標記卻變多了。
2. 看右側小圖：參數越短，平均滯後越小、假訊號柱越高——靈敏和可靠此消彼長。
3. 切到「盤整震盪」：無論週期多少，假訊號都佔多數。開啟「對比震盪類」，看 RSI 低買高賣的表現。
4. 按 ▶ 逐根回放，停在一個「頂」標記上：此時均線發出賣出訊號了嗎？

小測驗與解析

1. 把均線週期調短，會？

答案：訊號更早，但假訊號更多。靈敏度與可靠性此消彼長。

2. 震盪市中更適合使用哪類指標？

答案：震盪類（RSI、KD）。震盪市裡價格在區間內來回，適合低買高賣。

3. 價格在 6 月 1 日見頂，SMA20 的死亡交叉訊號在 6 月 12 日才出現。這 11 天的差距叫？

答案：滯後。均線由過去的價格算出，轉向必然晚於價格。

本課術語

• 假訊號 (False Signal)：指標發出訊號後，價格並沒有按預期方向走。
• 滯後 (Lag)：指標由歷史價格計算，訊號總是晚於價格的實際轉折。
• 市場狀態 (Market Regime)：行情所處的大環境，如趨勢、震盪、高波動、低波動。同一個指標在不同狀態下效果可能完全相反。
• 震盪指標 (Oscillator)：在固定區間（如 0–100）內來回擺動、用來判斷超買超賣的指標。
• 簡單移動平均 (SMA)：最近 N 根收盤價的算術平均值，畫成一條平滑曲線。