費率與複利 Fees & Compounding
每年 0.03% 和 1% 的管理費看起來差不多，30 年後卻會差出一大截。
還沒想好？先看看第一課（免註冊）「什麼是指數」。
文字版講解 · 指數與 ETF 第 5 課「費率與複利」
每年 0.03% 和 1% 的管理費看起來差不多，30 年後卻會差出一大截。
費用每年都扣，複利放大差距
管理費率每年從基金資產裡扣除。0.03% 和 1% 看著都很小，但在複利下會越滾越遠。
追蹤誤差
ETF 的表現總會和指數有一點偏差，叫追蹤誤差。費用每天都在拖累淨值，是最主要的來源之一。
管理費藏在淨值裡
管理費不會單獨從你帳戶裡扣，而是每天從基金資產中計提，直接體現在淨值上。$20,000 部位、費率 0.5%，一年約 $100——看不見，但一直在扣。
本課要點
- 管理費每天從基金資產中計提、反映在淨值裡，不會單獨向你收取，但一直在扣。
- 費率差距會隨複利放大：年化 7%、30 年，費率 1% 的終值比 0.03% 少約 24%。
- 追蹤誤差：ETF 表現與指數之間的偏差，費用是主要來源之一。
動手試試
下面這些練習可以在本課的互動模擬裡完成：
- 點「例題」：年化 7%、30 年，費率 1% 的基金比 0.03% 的終值少了多少？
- 從第 0 年按 ▶ 播放：前 5 年兩檔基金差多少錢？最後 10 年呢？
- 把持有年數拉到 40 年：差距百分比變成多少？
- 把基金 B 的費率拖到和 A 一樣：被費用吃掉的錢變成多少？
小測驗與解析
- 1. 年化報酬 7%，30 年後，費率 1% 的基金比費率 0.03% 的終值大約？
- 答案：少 25% 左右。1.06³⁰ ≈ 5.74，1.0697³⁰ ≈ 7.55，相差約 24%。
- 2. 追蹤誤差的主要來源之一是？
- 答案：基金費用。費用每天都在拖累淨值。
- 3. 你持有 $20,000 的 ETF，費率 0.5%。一年下來大約付了多少管理費？
- 答案：$100。$20,000 × 0.5% = $100。這筆錢不會單獨扣款，而是每天從基金淨值裡一點點計提。