怎麼挑一檔 ETF Choosing an ETF
追蹤同一個指數的 ETF 往往有好幾檔。比較費率、追蹤偏離、規模和買賣價差，算算長期持有和頻繁交易時誰更划算。
還沒想好？先看看第一課（免註冊）「什麼是指數」。
文字版講解 · 指數與 ETF 第 7 課「怎麼挑一檔 ETF」
追蹤同一個指數的 ETF 往往有好幾檔。比較費率、追蹤偏離、規模和買賣價差，算算長期持有和頻繁交易時誰更划算。
先選指數，再比成本
ETF 的報酬主要來自它追蹤的指數：先想清楚要買整個市場、某個行業還是某個國家。確定指數後，再在追蹤同一指數的幾檔 ETF 裡比較成本。
長期持有，看費率
持有越久，費率和追蹤偏離的複利拖累越大。買入後十幾二十年不動，費率低的那檔通常更划算。
經常買賣，看價差和規模
每買賣一次就要付一次買賣價差。基金規模小、成交清淡的 ETF 價差往往更大，規模太小還可能清算。
再看看怎麼複製指數
大多數 ETF 直接買入成分股；也有的用交換等衍生品「合成」指數報酬。不同的複製方式會帶來不同的追蹤效果和對手方風險。
本課要點
- 先確定要追蹤什麼指數，再在同類 ETF 裡比較成本。
- 長期持有時，費率和追蹤偏離是主要成本，會隨年數複利放大。
- 頻繁買賣時，每次都要付買賣價差；規模小、交易清淡的 ETF 價差往往更大。
- 還要看複製方式與基金規模：合成複製多一層對手方風險，規模太小可能清算。
動手試試
下面這些練習可以在本課的互動模擬裡完成：
- 保持預設（持有 20 年、買入後不動）：哪檔最省？最貴的那檔比它多少賺了多少錢？
- 把「持有年數」調到 1 年、「每年額外買賣次數」調到 12 次：現在哪一檔最吃虧？它的成本條主要是琥珀色還是綠色？
- 把持有年數拉到 30 年、買入後不動：遠山 500 ETF 比指數本身少賺多少？
- 找到帶「規模小」標記的那檔：把滑鼠移到「規模」上讀讀解釋，除了價差大，它還有什麼風險？
小測驗與解析
- 1. 一檔 ETF 的買賣價差是 0.30%。你買入後馬上賣出，不計佣金，大約損失多少？
- 答案：0.30%。買入時多付半個價差、賣出時少收半個價差，一來一回正好約一個完整價差 0.30%。
- 2. 你打算持有 20 年、幾乎不交易。追蹤同一指數的下列 ETF，哪檔最划算？
- 答案：費率 0.05%、價差 0.20%。長期持有只付一次價差，費率卻每年都扣：0.05% × 20 年 ≈ 1%，加上 0.2% 價差，遠低於 0.6% × 20 ≈ 12%。
- 3. 一檔 ETF 規模只有幾百萬美元、每天成交寥寥。它最可能有什麼問題？
- 答案：買賣價差大，甚至可能清算。規模小、交易清淡，報價往往更寬、價差更大；長期吸引不到資金還可能被清算。