마진콜과 강제청산 Margin Call & Stop-Out

먼저 경고: 마진콜

증거금 유지율이 브로커의 마진콜 라인까지 내려가면 자금을 채우거나 포지션을 줄이라는 통지를 받아요. 이 단계는 경고일 뿐이고 포지션은 그대로예요.

더 내려가면: 강제청산

유지율이 계속 내려가 강제청산(스톱아웃) 라인에 닿으면 브로커가 하나 이상의 포지션을 자동 청산해요. 어느 포지션을 어떤 가격에 청산할지는 브로커 규칙이 정하고, 급변장이나 갭 때는 체결가가 발동 시점보다 나쁠 수 있어요.

손절 ≠ 강제청산

손절(손절매)은 내가 직접 정하는 청산 조건이고, 강제청산은 브로커의 최후 위험 관리 장치예요. 강제청산을 손절로 여기지 마세요: 더 늦게 오고, 더 많이 잃고, 손실이 특정 금액에서 멈춘다는 보장도 없어요.

이 레슨의 핵심

• 순서: 불리한 가격 → 평가손실 → 순자산 감소 → 증거금 유지율 하락 → 마진콜 경고 → 강제청산이에요.
• 마진콜은 경고이고, 강제청산은 플랫폼이 자동으로 실행해요. 어떤 포지션을 어느 가격에 청산할지 트레이더는 고를 수 없어요.
• 강제청산이 손실을 특정 금액에서 멈춰 준다는 보장은 없어요. 급변장이나 갭에서는 체결가가 더 나쁠 수 있고, 내 손절과 포지션 관리를 대신할 수도 없어요.

직접 해 보기

아래 연습은 이 레슨의 인터랙티브 시뮬레이션에서 해 볼 수 있어요:

1. 바로 ▶을 누르세요: 몇 단계에서 마진콜이 오나요? 몇 단계에서 강제청산이 시작되나요? 먼저 청산되는 건 A인가요, B인가요?
2. 강제청산 라인을 50%에서 30%로 바꾸고 다시 재생하세요: 강제청산이 몇 단계 늦어졌나요? 최종 잔고는 많아졌나요, 적어졌나요?
3. ‘급변장 슬리피지 2%’를 켜고 다시 재생하세요: 강제청산 체결가와 최종 잔고는 어떻게 변하나요?
4. ‘A에 손절 $94 설정’을 켜세요: 계좌가 그래도 강제청산 라인까지 갈까요? 손절이 없을 때와 비교해 최종 잔고는 얼마나 차이 나나요?

퀴즈와 해설

1. 마진콜과 강제청산의 차이는?

정답: 마진콜은 경고이고, 강제청산은 포지션을 자동으로 청산한다마진콜 선이 더 높고 알림 역할을 해요. 유지율이 계속 내려가 강제청산선에 닿아야 자동으로 청산돼요.

2. 강제청산 때 어떤 포지션을 청산할지는 누가 정할까요?

정답: 플랫폼의 규칙청산 순서와 가격은 플랫폼 규칙이 정해요. 흔히 손실이 가장 큰 포지션부터 청산하지만, 플랫폼마다 달라요.

3. 손절과 강제청산에 대해 맞는 말은?

정답: 손절은 내가 조건을 정하고, 강제청산은 증거금 유지율이 선에 닿으면 플랫폼이 발동한다손절은 내 리스크 관리 도구이고, 강제청산은 플랫폼의 최후 안전장치라 보통 더 늦고 더 많이 잃어요. 갭에서는 둘 다 슬리피지가 생길 수 있어요.

이 레슨의 용어

• 순자산(에쿼티) (Equity): 계좌 잔고 + 현재 평가손익이에요.
• 마진콜 (Margin Call): 계좌가 유지 증거금보다 낮아지면 돈을 채워 넣으라는 요구예요. 채우지 못하면 강제청산돼요.
• 증거금 유지율 (Margin Level): 순자산 ÷ 사용 증거금 × 100%예요. 낮을수록 위험해요.
• 손절(손절매) (Stop Loss): 가격이 불리한 쪽으로 정해 둔 위치까지 가면 자동으로 청산해 최대 손실을 제한하는 거예요.
• 강제청산(스톱아웃) (Stop Out): 증거금 유지율이 플랫폼이 정한 수준(예: 50%)까지 떨어지면 시스템이 자동으로 포지션을 청산하는 거예요.