ロールリターン / ロールコストとは？Roll Yield

期近の先物を乗り換えながら持ち続けるとき、限月を移すたびに期近と期先の価格差から生じる損益です。先物の買い手はコンタンゴの市場ではロールコストを払い続け、バックワーデーションの市場ではロールリターンを得ます。