지표 실전과 백테스트· 레슨 6 / 7· 7분

청산 규칙: 승률과 손익비의 맞바꿈 Exit Rules: Win Rate vs Payoff

똑같이 진입해도 청산 방식을 바꾸면(고정 익절, 트레일링 스톱, 시간 손절) 승률, 손익비, 기댓값이 어떻게 변할까요?

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텍스트 설명 · 지표 실전과 백테스트 6번째 레슨 ‘청산 규칙: 승률과 손익비의 맞바꿈’

똑같이 진입해도 청산 방식을 바꾸면(고정 익절, 트레일링 스톱, 시간 손절) 승률, 손익비, 기댓값이 어떻게 변할까요?

같은 진입, 다른 결말

매매 계획에는 ‘언제 살지’뿐 아니라 ‘언제 나올지’도 분명히 적어야 해요. 고정 익절(이익 실현), 트레일링 스톱, 시간 손절… 진입이 완전히 같아도 청산 방식만 바꾸면 성적표가 크게 달라져요.

승률과 손익비는 맞바꿈 관계예요

익절 목표를 가깝게 잡으면 쉽게 닿아서 승률은 높지만 매번 조금씩만 벌어요. 목표를 멀리 잡으면 손익비는 높지만 중간에 손절당하는 일이 더 잦아요.

마지막으로 기댓값을 봐요

손절 거리를 1R로 두고 거래마다 결과를 재면, 기댓값 = 승률 × 평균 이익 − 패율 × 평균 손실이에요. 승률 70%여도 돈을 잃을 수 있고, 승률 35%여도 돈을 벌 수 있어요.

이 레슨의 핵심

매매 계획에는 청산이 분명히 적혀 있어야 해요. 초기 손절은 어디인지, 고정 익절·트레일링 스톱·시간 손절 중 무엇으로 나갈지요.
익절 목표가 가까울수록 승률은 높고 손익비는 낮아요. 목표가 멀수록 승률은 낮고 손익비는 높아요.
장기 결과를 정하는 건 승률 자체가 아니라 기댓값(승률 × 평균 이익 − 패배율 × 평균 손실)이에요.
트레일링 스톱은 이익 난 거래를 더 길게 끌고 가게 해 주지만, 더 낮은 승률과 더 긴 연속 손실을 받아들여야 해요.

직접 해 보기

아래 연습은 이 레슨의 인터랙티브 시뮬레이션에서 해 볼 수 있어요:

‘고정 익절’에서 목표를 +0.5R에서 +4R까지 끌어 보세요. 승률과 손익비는 각각 어떻게 변하나요? 아래 ‘파라미터 스캔’ 표와 비교해 보세요.
목표 +0.5R일 때 승률이 가장 높은데, 기댓값은 얼마인가요? +2R과 비교하면 거래당 평균으로 어느 쪽이 더 버나요?
‘트레일링 스톱’으로 바꿔 1 × ATR과 4 × ATR을 비교해 보세요. 어느 쪽 승률이 더 높나요? 기댓값은 어느 쪽이 더 높나요?
‘주식 A’를 고르고 거래 하나의 보유 기간에 커서를 올려 보세요. 진입가, 최초 손절, 그리고 결국 무엇 때문에 청산됐는지 읽어 보세요.

퀴즈와 해설

1. 익절 목표를 +1R에서 +3R로 바꾸고 나머지는 그대로라면 가장 그럴듯한 결과는?: 정답: 승률이 내리고 손익비가 오른다목표가 멀수록 닿기 어려워 승률이 내려가지만, 이길 때마다 더 많이 벌어요.
2. 전략 X는 승률 70%, 평균 이익 0.4R, 평균 손실 1R이에요. 기댓값은 약?: 정답: −0.02R0.7 × 0.4 − 0.3 × 1 = 0.28 − 0.30 = −0.02R이에요. 승률은 아주 높지만 길게 보면 조금 손해예요.
3. 트레일링 스톱의 특징은?: 정답: 가격이 오르면 따라 올라가고, 절대 내려가지 않는다유리한 방향으로만 움직여서 이익의 일부를 지켜 줘요.

이 레슨의 용어

ATR (Average True Range): 평균 진폭(Average True Range)으로, 캔들 하나의 평균 움직임 크기를 재며 방향은 판단하지 않아요.
기댓값 (Expectancy): 길게 봤을 때 거래 한 번에 평균적으로 버는 금액 = 승률 × 평균 이익 − 패율 × 평균 손실이에요. 플러스여야 할 가치가 있어요.
손익비(평균 이익/평균 손실) (Payoff Ratio): 평균 거래 이익 ÷ 평균 거래 손실이에요. 승률과 손익비는 서로 반대로 움직이기 쉬워서, 승률과 함께 봐야 전략이 돈을 버는지 알 수 있어요.
R 배수 (R-Multiple): 거래마다 계획한 위험을 단위로 결과를 재요. 손절 시 잃는 금액이 1R이고, 그 2배를 벌면 +2R이에요.
익절(이익 실현) (Take Profit): 가격이 정해 둔 목표에 닿으면 자동으로 청산해 이익을 확정하는 거예요.
시간 손절 (Time Stop): 일정 기간 보유해도 기대에 못 미치면 빠져나오는 거예요. 돈이 움직이지 않는 포지션에 오래 묶이는 걸 막아요.
매매 계획 (Trading Plan): 주문 전에 써 두는 규칙이에요. 어떤 조건에서 진입하고, 손절은 어디에 두고, 어떻게 익절하거나 빠져나오며, 거래마다 얼마나 위험을 질지 정해요.
트레일링 스톱 (Trailing Stop): 가격이 오를 때마다 따라 올라가지만 절대 내려가지 않는 손절이에요. 이익 난 포지션을 최대한 끌고 가다가, 일정 폭 되돌리면 빠져나와요.
승률 (Win Rate): 전체 거래 중 수익 난 거래의 비율이에요.