ベガとは？
インプライド・ボラティリティが 1 ポイント上がったときに、オプション価格がどれだけ変わるかです。満期が長くアット・ザ・マネーに近いほどベガは大きくなります。
アニメーション・レッスンで「ベガ」を学ぶ
- オプション戦略の応用カレンダー・スプレッド：時間の減り方の差で稼ぐ
同じ権利行使価格で、期近を売り、期先を買います。期近の時間価値は速く溶け、期先はゆっくり溶けるので、株価が権利行使価格の近くで横ばいなら、その速さの差が利益になります。
- オプション戦略の応用相場観から戦略を選ぶ
まず 2 つの質問に答えましょう。上がる、下がる、それとも動かない？ボラティリティは大きくなる、それとも小さくなる？その答えが、合う戦略へ導いてくれます。
- オプション戦略の応用ベガとインプライド・ボラティリティ
オプション価格には、市場が予想する将来の値動きの大きさが織り込まれています。価格から逆算したものがインプライド・ボラティリティで、それが 1 ポイント変わったときのオプション価格の変化がベガです。
関連用語
ドラッグや再生ができるアニメーションで、「ベガ」がどういうものか自分の手で確かめてみましょう。
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