ドンチャン・チャネルとケルトナー・チャネル Donchian & Keltner Channels

一方は高値／安値を、もう一方は ATR を使います。2 つのチャネルと、2 つのブレイクの考え方です。

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テキスト版の解説 · 出来高・ボラティリティ指標レッスン 6「ドンチャン・チャネルとケルトナー・チャネル」

一方は高値／安値を、もう一方は ATR を使います。2 つのチャネルと、2 つのブレイクの考え方です。

ドンチャン・チャネルの上限は直近 N 本の最高値、下限は最安値そのものです。タートル流トレード法：20 日高値を上抜けたら買い、10 日安値を割り込んだら売ります。

ケルトナー・チャネル= EMA ± 倍率 × ATR で、ボリンジャーバンドよりなめらかです。ボリンジャーバンドがケルトナー・チャネルの内側に縮み込むことをスクイーズといい、ボラティリティがまもなく拡大するサインであることが多いです。

ブレイクアウト手法は「高値更新の後にはさらに高値更新が来る」ことに賭けます。トレンド相場では大きな値動きをとれますが、横ばいのレンジでは新高値がすぐレンジ内に戻ってダマシになり、小さな損失が続きます。

ドンチャン・チャネル：直近 N 本の高値と安値です。上のバンドをブレイク = N 日の高値更新です（タートル流：20 日高値のブレイクで入り、10 日安値の割り込みで出る）。
ケルトナー・チャネル：EMA ± 倍率 × ATR で、ボリンジャーバンドよりなめらかです。
ボリンジャーバンドがケルトナー・チャネルの内側に収まる（スクイーズ）と、値動きがまもなく大きくなることが多いですが、方向まではわかりません。
ブレイク系の手法はトレンド相場ではよく機能しますが、横ばいのレンジではダマシのブレイクを繰り返します。

次の練習は、このレッスンのインタラクティブ・シミュレーションで取り組めます：

1. 価格が 20 日ドンチャン・チャネルの上のバンドをブレイクしました。これは何を意味しますか？: 答え：20 日の高値を更新した。上のバンドは 20 日間の高値そのものだからです。
2. ケルトナー・チャネルの幅は何で決まりますか？: 答え：ATR。EMA ± 倍率 × ATR だからです。
3. 横ばいのレンジ相場で、「20 日高値のブレイクで買う」タートル流のルールを使うと、最も起こりやすいのは？: 答え：ダマシのブレイクが繰り返され、小さな損が続く。トレンドがないと、高値を更新してもすぐにレンジの中へ戻り、ブレイク手法は往復ビンタを食らいやすくなります。

ATR (Average True Range)：アベレージ・トゥルー・レンジで、ローソク足 1 本あたりの平均的な値幅を測ります。方向は判断しません。
ボリンジャーバンド (Bollinger Bands)：20 日移動平均線を中心に、上下に標準偏差の 2 倍の線を引いたボラティリティのバンドです。
ドンチャン・チャネル (Donchian Channel)：直近 N 本の最高値と最安値でつくるチャネルで、抜ければ N 日の高値（安値）更新です。
ダマシ (False Breakout)：価格が重要な水準を一時的に越えたものの、すぐに元のレンジへ戻ってしまうことです。
ケルトナー・チャネル (Keltner Channel)：EMA を中心線に、上下に ATR の何倍かを取ったチャネルです。
スクイーズ (Squeeze)：バンドの幅がはっきり狭まり、ボラティリティが低い状態で、大きな値動きの前触れになることが多いです。
標準偏差 (Standard Deviation)：データが平均からどれだけ散らばっているかを表す統計量で、値動きが大きいほど標準偏差も大きくなります。
タートル流トレード法 (Turtle Trading Rules)：1980 年代の有名なトレンドフォローのルールで、20 日高値のブレイクで買い、10 日安値を割ったら手仕舞い、ATR でポジションの大きさを決めます。