ATR（アベレージ・トゥルー・レンジ） Average True Range

ローソク足 1 本は平均してどれだけ動くのでしょう？ATR は方向を判断せず、値動きの大きさだけを測ります——損切りの設定に最もよく使われます。

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テキスト版の解説 · 出来高・ボラティリティ指標レッスン 5「ATR（アベレージ・トゥルー・レンジ）」

トゥルー・レンジは「高値 − 安値」「高値 − 前日終値」「前日終値 − 安値」の 3 つのうち最大のもので、窓も含めて数えます。ATRはその平均で、変動の大きさだけを測り、方向は判断しません。

よく使われる損切り：エントリー価格 − 2 × ATR。相場が穏やかなときは損切りが近く、変動が大きくなると自動的に広がるので、ふつうの上下の揺れで「振り落とされ」にくくなります。

損切りを 2 × ATR 離れたところに置き、決まったリスク金額をその距離で割ると株数が出ます。変動が大きいほど買う量は減り、1 回あたりの損失の上限は変わりません。これがポジションサイジングの核心です。

トゥルー・レンジ = 高値 − 安値、|高値 − 前日終値|、|安値 − 前日終値| の 3 つのうち最大のもので、窓開けも含めて計算します。ATR はふつう 14 本のなめらかな平均をとります。
ATR が大きいほど相場の値動きは激しくなります。単位は価格で、方向は判断しません。
よく使う損切り：エントリー価格 − 2 × ATR で、損切りまでの距離が値動きに合わせて自動で調整されます。

次の練習は、このレッスンのインタラクティブ・シミュレーションで取り組めます：

「例題：エントリー $100・ATR $2・2 倍」をクリックしましょう。損切り価格はどこになりますか？倍率を 3 にすると、損切りはいくつになりますか？
窓のあるローソク足にいくつかマウスを乗せてみましょう。トゥルー・レンジの 3 つの距離のうち、どれが選ばれていますか？
「平穏→暴落」で暴落の部分まで再生しましょう。ATR はいくつからいくつに上がりましたか？損切り幅と「リスク $1,000 で買える株数」はどう変わりましたか？
倍率を 1 から 4 にドラッグしましょう。損切りがきつすぎる場合と緩すぎる場合、このロングはそれぞれどこで手仕舞いになりますか？

1. ATR が $1 から $3 に上がりました。これは何を示していますか？: 答え：値動きがはっきり激しくなった。ATR は値動きの大きさだけを測ります。
2. エントリー $100、ATR = $2 で、ATR の 2 倍の損切りを使うと、損切り価格はどこですか？: 答え：$96。$100 − 2 × $2 = $96 です。
3. 前日終値 $50 で、今日は窓を開けて高く始まり、高値 $56、安値 $54 でした。今日のトゥルー・レンジは？: 答え：$6。3 つのうち最大をとります：高値 − 安値 = $2、高値 − 前日終値 = $6、安値 − 前日終値 = $4 なので、$6 です。