隔夜融資費 Overnight Financing
CFD 部位過夜要付（或收）融資費用。持有越久，這筆成本越不能忽視。
風險提示：外匯、差價合約、選擇權、期貨與加密資產等品種通常帶有槓桿或高波動，虧損可能超過初始投入。本課僅用於學習原理，所有數字均為示範，不構成任何投資建議。
還沒想好？先看看第一課（免註冊）「什麼是 CFD」。
文字版講解 · 差價合約 CFD 第 8 課「隔夜融資費」
CFD 部位過夜要付（或收）融資費用。持有越久，這筆成本越不能忽視。
每過一夜，結算一次
隔夜融資費 ≈ 部位價值 × 年化利率 ÷ 365。多頭通常付錢；空頭收還是付，取決於基準利率和平台加點。
拿得越久，吃得越多
融資費按部位全額計算，而不是按保證金。持有幾個月，累計成本可能吞掉大部分利潤。
把成本算進計畫
CFD 的成本通常包括點差 / 價差、隔夜融資費，有的品種還收佣金。短線交易主要付點差，長期持有主要付融資費——建倉前先估算總成本，再看這筆交易值不值得。
本課要點
- 隔夜融資費 ≈ 部位價值 × 年化融資利率 ÷ 365，每過一夜結算一次。
- 作多通常支付融資費；放空可能收到或支付，取決於基準利率和平台加點。
- 融資費按全部部位計算，長期持有的累計成本可能吞掉大部分利潤。
動手試試
下面這些練習可以在本課的互動模擬裡完成：
- 點「例題」：$10,000 部位、作多年化 7.3%，每晚融資費是多少？
- 例題跑完後看圖表：$300 的預期利潤在第幾晚被吃光？
- 切到「放空」，把基準利率從 4.8% 拖到 1%：空頭從收錢變成了付錢嗎？
- 把部位調到 $50,000、持有 365 晚：全年的融資費大約多少？
小測驗與解析
- 1. 部位 $10,000，年化融資利率 7.3%，每晚融資費約？
- 答案：$2。$10,000 × 7.3% ÷ 365 = $2。
- 2. CFD 更適合哪種持有週期？
- 答案：短中期。融資費按天累積，長期持有成本高。
- 3. 同樣 $10,000 的部位，用 10:1 和 20:1 槓桿，每晚融資費？
- 答案：一樣，都按部位價值計算。融資費按部位價值計算，和你拿出多少保證金無關。