A/D선과 차이킨 자금흐름(CMF) Accumulation/Distribution & CMF

올랐는지보다 어디서 마감했는지가 더 중요해요

종가 위치값(CLV)은 종가가 그날 고가와 저가 사이 어디에 있는지 봐요. 고가에 마감하면 +1, 저가에 마감하면 −1이에요. 높게 시작했다가 계속 밀려 저점 부근에서 마감했다면 장중 매도 측이 더 강했다는 뜻이에요.

A/D: 위치에 따라 기록

OBV(거래량 균형)는 어제보다 올랐는지 내렸는지만 보고 거래량 전체를 기록해요. 누적/분산선(A/D)은 거래량에 CLV를 곱해 누적해요. 두 선의 방향이 반대라면 한 번 더 살펴볼 만해요.

CMF: 최근 20개 봉에서 누가 우세할까요

차이킨 자금흐름(CMF)는 최근 N개 봉의 ‘CLV × 거래량’을 더한 뒤 총거래량으로 나눠서 −1에서 +1 사이 값이 나와요. 0 위에 머물면 매수 우위, 아래면 매도 우위예요. 어디까지나 보조 근거이지 매매 지시가 아니에요.

이 레슨의 핵심

• CLV = ((종가 − 저가) − (고가 − 종가)) ÷ (고가 − 저가)이고 범위는 −1에서 +1이에요. 고가에서 마감하면 +1, 저가에서 마감하면 −1이에요.
• A/D선은 캔들마다 ‘CLV × 거래량’을 쌓아 가요. OBV는 종가의 등락에 따라 거래량을 통째로 더하거나 빼서, 둘이 반대 방향을 가리킬 수도 있어요.
• CMF = 최근 N개(보통 20) ‘CLV × 거래량’의 합 ÷ 거래량의 합이에요. 계속 0 위면 매수세 쪽, 아래면 매도세 쪽이에요.
• 가격은 오르는데 A/D가 계속 내려가면 물량을 넘기는 중일 수 있어요. 이런 다이버전스는 경고일 뿐이니 가격으로 확인해야 해요.

직접 해 보기

아래 연습은 이 레슨의 인터랙티브 시뮬레이션에서 해 볼 수 있어요:

1. ‘높게 시작해 하락’에서 보라색 구간의 캔들 하나에 커서를 올려 보세요. 이 봉에서 OBV와 A/D는 각각 얼마를 기록했나요? 왜 하나는 플러스, 하나는 마이너스일까요?
2. 74번째 봉까지 재생해 보세요. 보라색 구간에서 OBV와 A/D 두 선은 각각 어느 쪽으로 가나요? 그 뒤 가격은 어떻게 움직이나요?
3. ‘낮게 시작해 상승’으로 바꿔 보세요. 보라색 구간에서 CMF 막대는 0선 위에 있나요, 아래에 있나요? 그동안 가격은 올랐나요, 내렸나요?
4. ‘거래량·가격 동행’으로 바꾸고 CMF 기간을 20에서 10으로 줄여 보세요. CMF 막대가 더 들쭉날쭉해졌나요, 더 안정됐나요?

퀴즈와 해설

1. 어떤 캔들이 고가 $12, 저가 $10, 종가 $12라면 CLV = ?

정답: +1고가에서 마감했으니 CLV = +1이에요.

2. 오늘 종가가 어제보다 높지만, 높게 시작해서 계속 밀려 그날 저가 근처에서 마감했어요. 이날 OBV와 A/D는 각각?

정답: OBV는 늘고, A/D는 줄어든다OBV는 어제보다 올랐는지만 보고 통째로 더해요. A/D는 종가 위치를 봐서, 저가 근처 마감이면 CLV가 음수라 줄어들어요.

3. CMF(20)가 몇 주째 +0.2 근처에 머물러 있다면?

정답: 대부분의 거래가 높게 마감한 캔들에서 일어나 매수세가 우위다CMF가 양수라는 건 자금 흐름이 전체적으로 매수세 쪽이라는 뜻이에요.

이 레슨의 용어

• 누적/분산선(A/D) (Accumulation / Distribution Line): 캔들마다 ‘CLV × 거래량’을 누적해요. 종가가 고가에 가까울수록 매수 쪽 거래량이 더 많이 쌓이고, 단순 등락보다 캔들 내부의 강약을 봐요.
• 종가 위치값(CLV) (Close Location Value): 종가가 그 캔들의 고가와 저가 사이 어디에 있는지를 −1에서 +1로 나타내요. 고가에서 끝나면 +1, 저가면 −1, 한가운데면 0이에요.
• 차이킨 자금흐름(CMF) (Chaikin Money Flow): 최근 N개(보통 20) 캔들의 ‘CLV × 거래량’ 합 ÷ 거래량 합으로, −1에서 +1 사이예요. 계속 0 위에 있으면 매수 쪽이 우세해요.
• OBV(거래량 균형) (On-Balance Volume): 오른 날은 거래량을 더하고 내린 날은 빼서 누적한 값으로, 자금의 흐름을 보여 줘요.