증거금과 강제청산 Margin & Stop Out

증거금 = 묶여 있는 담보

진입하면 ‘포지션 가치 ÷ 레버리지’를 증거금으로 묶어요. 순자산(에쿼티) = 잔고 + 평가손익이고, 순자산에서 사용 증거금을 뺀 게 가용 증거금이에요. 가용 증거금은 평가손익에 따라 늘었다 줄었다 해요.

증거금 유지율: 계좌의 체온계

증거금 유지율 = 순자산 ÷ 사용 증거금 × 100%. 평가손실이 순자산을 줄이면 유지율이 계속 내려가고, 낮을수록 강제청산에 가까워져요.

먼저 경고, 그다음 강제청산

유지율이 높은 쪽의 경고선(예: 100%)까지 내려가면 브로커가 마진콜을 보내는데, 경고일 뿐이에요. 계속 내려가 낮은 쪽의 강제청산 라인(예: 50%)에 닿으면 시스템이 자동으로 강제청산해요. 구체적인 비율은 브로커마다 달라요.

이 레슨의 핵심

• 필요 증거금 = 포지션 가치 ÷ 레버리지, 순자산(에쿼티) = 잔고 + 평가손익, 가용 증거금 = 순자산 − 사용 증거금이에요.
• 증거금 유지율 = 순자산 ÷ 사용 증거금 × 100%이고, 평가손실이 클수록 낮아져요.
• 유지율이 먼저 높은 경고선(예: 100%)까지 내려가면 마진콜 알림을 받고, 더 낮은 강제청산선(예: 50%)까지 내려가면 시스템이 자동으로 청산해요. 정확한 비율은 플랫폼마다 달라요.
• 레버리지는 증거금을 얼마나 묶을지만 정하고 1핍당 손익은 바꾸지 않아요. 위험의 크기는 랏이 정해요.

직접 해 보기

아래 연습은 이 레슨의 인터랙티브 시뮬레이션에서 해 볼 수 있어요:

1. 기본값으로 ‘하락 시나리오’를 재생하세요: 증거금 유지율이 먼저 100% 아래로 내려가 마진콜이 오고, 50%에서 STOP OUT이 발동돼요. 각각 언제 일어날까요?
2. 랏 수를 0.05로 낮춰 다시 재생하세요: 같은 시세에서도 강제청산될까요?
3. 레버리지만 1:50과 1:500 사이로 바꿔 보세요: 1핍당 손익이 변하나요? 사용 증거금과 강제청산 라인은 어떻게 변하나요?
4. 레버리지를 1:10, 랏 수를 1.0으로 하세요: 왜 ‘증거금 부족, 진입 불가’일까요? 이 포지션에는 증거금이 얼마나 필요할까요?

퀴즈와 해설

1. 랏은 그대로 두고 레버리지를 1:100에서 1:500으로 높이면?

정답: 사용 증거금이 줄고 가용 증거금이 는다레버리지를 높이면 묶이는 증거금이 줄지만, 1핍당 손익은 랏으로만 정해져요.

2. 순자산 $500, 사용 증거금 $1,000이면 증거금 유지율은?

정답: 50%$500 ÷ $1,000 = 50%로, 이 레슨의 강제청산선에 딱 닿아요.

3. 잔고 $2,000, 사용 증거금 $500, 현재 평가손실 $1,200이에요. 증거금 유지율은?

정답: 160%순자산 = $2,000 − $1,200 = $800이고, $800 ÷ $500 = 160%예요. 아직 100% 경고선 위에 있어요.

이 레슨의 용어

• 순자산(에쿼티) (Equity): 계좌 잔고 + 현재 평가손익이에요.
• 가용 증거금 (Free Margin): 순자산에서 사용 증거금을 뺀 금액으로, 손실을 견디거나 새 포지션을 열 수 있는 여유예요.
• 레버리지 (Leverage): 적은 증거금으로 큰 포지션을 움직이는 거예요. 1:100이면 $1로 $100어치 포지션을 잡을 수 있어요.
• 랏(lot) (Lot): 외환 거래 수량 단위예요. 1 스탠더드 랏 = 기준 통화 100,000, 0.1 = 미니 랏, 0.01 = 마이크로 랏이에요.
• 증거금 (Margin): 포지션을 열 때 ‘묶이는’ 담보금으로, 포지션 가치 ÷ 레버리지예요.
• 마진콜 (Margin Call): 계좌가 유지 증거금보다 낮아지면 돈을 채워 넣으라는 요구예요. 채우지 못하면 강제청산돼요.
• 증거금 유지율 (Margin Level): 순자산 ÷ 사용 증거금 × 100%예요. 낮을수록 위험해요.
• 명목 가치 (Notional): 포지션이 실제로 움직이는 자산의 총가치예요. 예를 들어 EUR/USD 1랏은 약 $108,500이에요.
• 강제청산(스톱아웃) (Stop Out): 증거금 유지율이 플랫폼이 정한 수준(예: 50%)까지 떨어지면 시스템이 자동으로 포지션을 청산하는 거예요.