想定元本とは？Notional

金利がたった 0.01% 動いたら、あなたのスワップや債券はいくら損益が出るでしょう？DV01 は金利リスクを金額に換算したもので、ヘッジでどれだけの想定元本を組むかの根拠にもなります。

6 か月後の借入金利をいま固定します。金利が上がったら、FRA がその差額を埋めてくれます。

一方が固定金利を、もう一方が変動金利を払い、利息の差額だけをやり取りします。キャッシュフローが時間軸の上を行き来する様子を見てみましょう。