希腊字母、隐含波动率、价差、跨式、铁鹰——把期权从单腿玩成组合，按观点选策略。
适合：学过期权入门与进阶，想真正用期权表达观点、管理风险的学员
风险提示：外汇、差价合约、期权、期货与加密资产等品种通常带有杠杆或高波动，亏损可能超过初始投入。本课仅用于学习原理，所有数字均为演示，不构成任何投资建议。
股价每动 $1，期权价格动多少？这个“速度”叫 Delta；速度本身也在变，变化的快慢叫 Gamma。
期权价格里藏着市场对未来波动的预期。把价格反推回去，就得到隐含波动率；它每变动 1 个百分点，期权价格变化多少叫 Vega。
财报前大家抢着买期权，IV 被推高；结果一公布，不确定性消失，IV 瞬间回落——猜对了方向也可能亏钱。
买一个期权、同时卖一个更远行权价的同类期权：成本更低，收益和亏损都被封顶。
不知道涨还是跌，只确定会大动？同时买 Call 和 Put。行权价相同叫跨式，分开叫宽跨式。
卖出一个宽跨式收权利金，再在外侧各买一份保护——风险封顶，股价留在区间里就赚钱。
先回答两个问题：你认为会涨、会跌还是不动？波动会变大还是变小？答案会把你带到对应的策略。