均線交叉：黃金交叉與死亡交叉 Moving Average Crossovers

快線穿過慢線

短期均線從下方上穿長期均線叫黃金交叉，常被視為轉強；從上方下穿叫死亡交叉，常被視為轉弱。

趨勢裡好用，震盪裡打臉

交叉要等價格先走出一段才會出現，天生滯後。盤整時兩條線反覆糾結，黃金交叉死亡交叉輪流出現，變成一連串假訊號。

給訊號加一道過濾

加一道趨勢過濾：只在長均線向上、或 ADX 高於 25 時採用黃金交叉。假訊號會少很多，代價是有時進場更晚、錯過一些行情。

本課要點

• 黃金交叉：短均線上穿長均線，常被視為轉強訊號；死亡交叉相反。
• 趨勢行情中交叉訊號能抓住中段；震盪行情中會反覆出現假訊號。
• 交叉訊號天生滯後，往往在趨勢走出一段之後才出現；用 EMA 會早一些，但假訊號也更多。
• 加入趨勢過濾（如只在長均線向上或 ADX 高於 25 時採用）能減少假訊號，代價是錯過一些機會。

動手試試

下面這些練習可以在本課的互動模擬裡完成：

1. 保持 MA10 / MA30，選「趨勢：漲後跌」，點播放：MA10 從下方穿過 MA30 時，圖上彈出的是什麼？
2. 看黃金交叉出現時解釋卡裡的數字：價格已經從低點漲了多少？這就是交叉的滯後。
3. 切到「盤整震盪」：交易了幾筆？勝率和報酬與「買入持有」比如何？再把慢線拉到 MA60，交易次數是否減少？
4. 回到「趨勢：漲後跌」，把「均線計算方式」從 SMA 切到 EMA：對照下方的交叉記錄，黃金交叉和死亡交叉分別出現在第幾根？EMA 並沒有消除滯後，只是略有變化。

小測驗與解析

1. MA10 從下方穿過 MA30，這是？

答案：黃金交叉。短均線上穿長均線 = 黃金交叉。

2. 均線交叉策略在什麼行情中最容易虧錢？

答案：來回盤整震盪。震盪中均線反覆糾結，訊號來回打臉。

3. 你的均線交叉策略在震盪市裡頻繁小虧。下面哪個改進思路最合理？

答案：加入趨勢過濾，例如只在 ADX 高於 25 或長均線向上時採用黃金交叉。過濾掉沒有趨勢的時段能減少假訊號；其他選項要麼無效，要麼只是自欺欺人。

本課術語

• ADX (Average Directional Index)：衡量趨勢強弱（不分方向）的指標，通常高於 25 視為有趨勢。
• 回測 (Backtest)：用歷史資料模擬按規則交易的過程，用來評估策略表現。
• 死亡交叉 (Death Cross)：短期均線（或指標快線）從上向下穿過長期均線（慢線）。
• 假訊號 (False Signal)：指標發出訊號後，價格並沒有按預期方向走。
• 黃金交叉 (Golden Cross)：短期均線（或指標快線）從下向上穿過長期均線（慢線）。
• 滯後 (Lag)：指標由歷史價格計算，訊號總是晚於價格的實際轉折。
• 趨勢過濾 (Trend Filter)：只在滿足趨勢條件（如長均線向上、ADX 高於 25）時才採用訊號，用來減少震盪市裡的假訊號。
• 勝率 (Win Rate)：獲利交易次數佔全部交易次數的比例。