隨機指標 KD / KDJ Stochastic Oscillator

收盤落在區間的哪裡？

RSV衡量收盤價在最近 N 根最高價與最低價之間的位置。KD 把它平滑成 K 線，再平滑一次得到 D 線。

低位黃金交叉、高位死亡交叉

K 在 20 以下上穿 D 是經典買入訊號，在 80 以上下穿 D 是賣出訊號。KDJ 多一條更靈敏的 J 線，也更容易給出假訊號。

J 線：最快，也最吵

KDJ 的 J = 3K − 2D，把 K 與 D 的差距放大三倍，可以衝到 100 以上或 0 以下。它拐得最早，假訊號也最多，更適合當提醒，而不是單獨下單的依據。

本課要點

• RSV =（收盤 − N 日最低）÷（N 日最高 − N 日最低）× 100：收盤越靠近區間頂部，讀數越高。
• K 是 RSV 的平滑，D 是 K 的平滑；K > 80 超買，K < 20 超賣。
• 在 20 以下 K 上穿 D（低位黃金交叉）、在 80 以上 K 下穿 D（高位死亡交叉）才是經典訊號；中間區域的交叉意義不大。
• KDJ 多一條 J 線（J = 3K − 2D），拐得最早，也最容易給出假訊號。

動手試試

下面這些練習可以在本課的互動模擬裡完成：

1. 點「例題：收盤 = 9 日最高」：量尺上的 RSV 是多少？為什麼？
2. 點「跳到低位黃金交叉」：K 線和 D 線在哪個區域交叉？8 根之後價格怎麼走？
3. 切到「KDJ」，比較 J 線訊號和 KD 交叉訊號的數量與成功率；再切到「強趨勢」對比一次。
4. 把 N 從 9 拉到 21：紫色框變寬後，KD 的擺動變得更平緩還是更劇烈？

小測驗與解析

1. 收盤價恰好等於最近 9 天的最高價，RSV = ？

答案：100。收盤在區間最頂端。

2. 在 20 以下的超賣區，K 線上穿 D 線，通常視為？

答案：買入訊號。低位黃金交叉是經典的 KD 買入訊號，但仍需確認。

3. 強勢上漲中，KD 在 80 以上反覆出現「高位死亡交叉」，價格卻繼續創新高。最合理的解釋是？

答案：強趨勢裡收盤長期貼著區間頂部，高位死亡交叉容易失效。趨勢越強，收盤越常落在區間上部，KD 黏在高位，逆勢的死亡交叉訊號常被碾壓。

本課術語

• 假訊號 (False Signal)：指標發出訊號後，價格並沒有按預期方向走。
• 超買 (Overbought)：指標處於高位，說明短期漲得較多，但不代表一定會立刻下跌。
• RSV (Raw Stochastic Value)：（收盤 − N 日最低）÷（N 日最高 − N 日最低）× 100。
• 隨機指標 (Stochastic)：衡量收盤價在最近 N 日高低區間中所處位置的指標（KD / KDJ）。