개별 위험(이)란 무엇인가요?Idiosyncratic Risk

글로벌 포트폴리오 하나가 미국 주식, 유럽 주식, 유로, 원유에 동시에 노출돼 있어요. 헤지 수단을 하나씩 켜 보며 총위험이 한 덩어리씩 줄어드는 모습을 봐요.

완전히 함께 움직이지 않는 자산을 많이 가질수록 포트폴리오 변동성이 작아져요. 하지만 분산의 한계는 상관관계가 정해요.