回测一个均线策略 Backtesting

把规则交给历史检验

回测就是用历史数据模拟“如果当时严格按规则交易，会怎样”。成绩单要看收益，也要看最大回撤、胜率、交易次数，并和“买入持有”比较。

不能用你当时还不知道的信息

收盘价算出的信号，只能在下一根开盘成交。用当天收盘信号按当天开盘价成交，就是未来函数——回测会好看得离谱。

本课要点

• 回测 = 用历史数据模拟按规则交易的结果。
• 看收益的同时，一定要看最大回撤和交易次数，并与“买入持有”比较。
• 记得计入手续费和滑点，并避免使用“未来数据”。

动手试试

下面这些练习可以在本课的互动沙盒里完成：

1. 保持「趋势市」和 5 / 20，点「运行回测」：策略收益跑赢买入持有了吗？最大回撤谁更小？
2. 看下方例题卡：A 收益 30% 但回撤 50%，B 收益 20%、回撤 10%。按“收益 ÷ 回撤”，哪个更好？
3. 打开「未来函数」：作弊版多赚了多少？悬停一笔交易，看看它在哪一根“偷看”了收盘价。
4. 切到「震荡市」再回测，并把手续费拉到 0.3%：来回交易的成本如何吃掉收益？

小测与解析

1. 策略 A 收益 30%、最大回撤 50%；策略 B 收益 20%、最大回撤 10%。风险调整后通常哪个更好？

答案：B。B 每承受 1 份回撤换来的收益高得多。

2. 回测中用当天收盘价算出信号，却按当天开盘价成交，犯了什么错误？

答案：使用了未来数据。开盘时你还不知道收盘价。

本课术语

• 回测（Backtest）：用历史数据模拟按规则交易的过程，用来评估策略表现。
• 佣金 / 手续费（Commission）：每次买卖时付给券商的费用，会直接减少你的利润。
• 死叉（Death Cross）：短期均线（或指标快线）从上向下穿过长期均线（慢线）。
• 净值曲线（Equity Curve）：账户资金随时间变化的曲线。
• 金叉（Golden Cross）：短期均线（或指标快线）从下向上穿过长期均线（慢线）。
• 未来函数（Look-Ahead Bias）：回测时不小心用到了当时还不可能知道的数据，会让结果虚高。
• 最大回撤（Max Drawdown）：净值从历史最高点到之后最低点的最大跌幅。
• 盈亏比（Profit Factor）：全部盈利交易之和 ÷ 全部亏损交易之和。
• 止损（Stop Loss）：价格朝不利方向走到预设位置时自动平仓，用来限制最大亏损。
• 胜率（Win Rate）：盈利交易次数占全部交易次数的比例。